Portefeuilles Précision MDMC
Sommaire de 16 décembre 2024
Après un examen approfondi de la conjoncture économique mondiale et des marchés de capitaux, Gestion financière MD (MD) a apporté les change-ments suivants à la répartition tactique de l’actif de la gamme de Portefeuilles Précision MDMC.
- L’économie mondiale se stabilise et le risque de récession diminue. Dans ce contexte, nous avons augmenté la proportion globale d’actions, qui sont maintenant surpondérées. Le scénario de base prévoit que l’économie effectuera un atterrissage en douceur, en particulier aux États-Unis, que la croissance des bénéfices se poursuivra et que les marchés boursiers continueront tant bien que mal leur ascension. D’autres risques subsistent toutefois en regard de la situation géopolitique, de la politique monétaire et de la concentration des marchés.
- Nous avons proportionnellement augmenté le poids relatif des actions américaines, qui demeurent surpondérées. Les actions américaines restent plus attrayantes que les actions internationales. Les marchés américains ont bien réagi aux résultats de l’élection, car ils s’attendent à ce que les réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, combinées à des politiques plus favorables aux entreprises, stimulent l’activité économique.
- Nous avons modérément réduit notre position en actions canadiennes, qui demeurent légèrement surpondérées. Les baisses de taux d’intérêt ont continué à stimuler le marché canadien.
- Nous avons augmenté proportionnellement notre position en actions internationales, mais celles-ci demeurent toujours légèrement sous-pondérées. La croissance économique a continué de surprendre défavorablement dans la zone euro, ce qui a pour effet d’effriter la confiance des consommateurs. Le risque d’une récession demeure plus élevé sur le marché européen que sur d’autres marchés.
- Nous avons maintenu la pondération neutre des actions de marchés émergents.
- Pour financer le renforcement de notre position en actions américaines, nous avons réduit la pondération des titres à revenu fixe, qui sont maintenant sous-pondérés.
- Notre position en liquidités demeure neutre.
Changements apportés aux portefeuilles
Les barres au-dessus de 0 % indiquent une surpondération par rapport à la répartition stratégique de l’actif du portefeuille, et celles sous 0 % indiquent une sous-pondération.
Les expressions « sous-pondéré » et « surpondéré » décrivent l’écart par rapport à la répartition stratégique de l’actif décrite dans le prospectus simplifié. Une position « sous-pondérée » s’entend d’une position dont le poids relatif est inférieur à celui de la répartition stratégique, ce qui dénote en général que la catégorie de titres a perdu de son attrait. Une position « surpondérée » s’entend au contraire d’une position dont le poids relatif est plus élevé que celui prévu dans la répartition stratégique, ce qui dénote en général que la catégorie de titres présente un attrait.
Portefeuille de revenu équilibré Précision MDMC (4 ans ou plus)
Portefeuille équilibré modéré Précision MDMC (7,5 ans ou plus)
Portefeuille de croissance modérée PrécisionMC (10 ans ou plus)
Portefeuille équilibré de croissance PrécisionMC (15 ans ou plus))
Portefeuille de croissance maximale Précision MDMC (20 ans ou plus)
Remarque : L’horizon temporel des placements est indiqué entre parenthèses.
| Portefeuilles | Actions canadiennes | Actions américaines | Actions internationales | Actions des marchés émergents | Titres à revenu fixe canadiens à court terme | Titres à revenu fixe universels canadiens | Liquidités |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Portefeuille conservateur Précision MD | Surpondération de 0,19 % | Surpondération de 0,93 % | Sous-pondération de 0,30 % | Pondération neutre | Sous-pondération de 0,82 % | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille de revenu équilibré Précision MD | Surpondération de 0,22 % | Surpondération de 1,07 % | Sous-pondération de 0,34 % | Pondération neutre | Sous-pondération de 0,95 % | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille équilibrémodéré Précision MD | Surpondération de 0,31 % | Surpondération de 1,46 % | Sous-pondération de 0,47 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Sous-pondération de 1,30 % | Pondération neutre |
| Portefeuille de croissance modérée Précision MD | Surpondération de 0,36 % | Surpondération de 1,69 % | Sous-pondération de 0,55 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Sous-pondération de 1,50 % | Pondération neutre |
| Portefeuille équilibré de croissance Précision MD | Surpondération de 0,44 % | Surpondération de 2,07 % | Sous-pondération de 0,67 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Surpondération de 1,84 % | Pondération neutre |
| Portefeuille de croissance maximale Précision MD | Surpondération de 0,50 % | Surpondération de 2,39 % | Sous-pondération de 0,77 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Surpondération de 2,12 % | Pondération neutre |
Pourquoi prendre des décisions tactiques en matière de répartition de l’actif?
MD prend des décisions touchant la répartition tactique de l’actif afin de moduler le positionnement de chaque portefeuille selon les tendances des marchés. Ces décisions sont prises en fonction de l’évolution des marchés. En discutant avec nos partenaires de recherche, nous nous efforçons de trouver des possibilités temporaires et à court terme d’augmenter le rendement de votre portefeuille ou de réduire le risque y afférent. Il ne faut pas confondre la répartition tactique avec la répartition stratégique de l’actif, qui reflète une vision à long terme.
Répartition tactique et stratégique de l’actif
Les Portefeuilles Précision MD permettent aux épargnants de bénéficier d’une répartition à la fois tactique et stratégique de l’actif. D’un point de vue tactique, nous cherchons des occasions temporaires et à court terme (basées sur des prévisions de 6 à 18 mois) susceptibles d’augmenter le rendement de votre portefeuille ou de réduire le risque y afférent.
La répartition stratégique de l’actif traduit la pondération prévue dans la politique (composition de l’actif) relative à votre portefeuille, politique qui reflète vos besoins et objectifs de placement.
La répartition tactique de l’actif se superpose à la répartition stratégique de l’actif, l’épine dorsale de chaque portefeuille. Nous pouvons ainsi dévier temporairement de la répartition stratégique pour saisir des occasions à court terme. Les décisions tactiques sont prises à l’intérieur d’une fourchette précise et du « budget de risque » déterminé, c’est-à-dire dans le respect du niveau de risque autorisé pour chaque portefeuille.
Répartition tactique de l’actif : L’approche unique de MD
Nos décisions tactiques se fondent sur une surveillance constante et approfondie de la conjoncture économique mondiale et des marchés de capitaux. L’évolution du contexte peut faire naître de nouvelles occasions. Pour les repérer, MD s’appuie sur des études économiques approfondies de sources de premier plan et sur sa méthode exclusive de gestion des placements.
Le processus de MD tient compte de multiples variables, notamment le contexte macroéconomique, la situation des marchés de capitaux, les indicateurs de risque de marché et les tendances fondamentales.
Le processus de répartition tactique de MD vise à prendre les décisions suivantes :
- Actions ou titres à revenu fixe–Le contexte est-il favorable aux actions ou mieux adapté à la stabilité des titres à revenu fixe?
- Pondération relative des actions–Dans la composante d’actions, quelles régions présentent le plus grand potentiel?
- Pondération relative des titres à revenu fixe–Parmi les titres à revenu fixe, les obligations les plus attrayantes sont-elles celles à court terme ou à long terme?
- Devises––Comment évolueront les devises de nos placements étrangers par rapport au dollar canadien?
Les décisions de répartition tactique de l’actif s’appuient sur une analyse rigoureuse et sont adaptées aux besoins uniques des clients de MD.
Investissez en toute confiance
Comptez sur des gestionnaires d’actifs de renommée mondiale pour faire fructifier vos placements avec la solution tout-en-un que sont les Portefeuilles Précision MD. Un conseiller MD peut vous aider à déterminer ceux qui correspondent le mieux à vos besoins.